偿二代二期工程倒计时
中小险企提前出招应对
天水晚报
2021年07月20日
据新华网消息 从2022年一季度起，保险公司将按新规则正式编报偿付能力报告，该报告将成为监管依据。根据银保监会财务会计部（偿付能力监管部）此前披露的时间表，偿二代二期工程相关监管规则有望今年7月发布，初步计划2022年1月起实施，届时会根据实际情况施行过渡期政策。
业内人士认为，由于偿二代二期工程监管规则更加细化、严格，过渡期内，部分尚未转型的保险机构尤其是中小保险公司，可能面临偿付能力充足率下降甚至不达标问题，近期不少保险公司开始加大增资、发债等融资力度。
◥新规下中小险企融资需求上升
作为风险防范的“牛鼻子”，偿付能力充足率是近年保险监管的核心。2015年，以风险为导向的偿付能力体系规则（偿二代）正式发布，在提升行业风险防控能力、促进行业转型升级方面发挥了积极作用。随着保险经营环境、业务模式和风险特征不断变化，偿二代在实施中遇到了新的问题，需要优化调整。
为进一步提高偿付能力监管的科学性、有效性和全面性，银保监会在偿二代“三支柱”监管框架下，对现行17项监管规则进行了修订，增加了3项新的监管规则，形成了二期工程20项监管规则。其中涉及投资方面，将对保险公司投资资产全面穿透、穿透到底，准确识别和计量保险公司投资风险，如果资产无法穿透，则适用惩罚性的资本要求。
由于二期工程监管规则将实施穿透监管，反映保险公司实际风险，并扩展了保险公司偿付能力信息公开披露的内容，因此，业内认为，业务结构偏重长期、投资风险相对较小、信息披露相对完善的稳健型保险公司所受影响不大，但业务及投资相对激进、经营模式仍有赖于消耗资本的部分中小保险公司，在二期工程监管规则实施后受影响较大，偿付能力充足率会下降，甚至可能会降至监管红线之下。
◥险企增资发债忙“补血”
若按上述时间表，离新规实施只剩下半年时间。不少保险公司已开始未雨绸缪，其中既有偿付能力充足率濒临监管红线的公司，也有目前偿付能力充足率尚且充足的公司。
典型的应对之策就是增资。今年从监管部门及保险公司公开披露的消息可见，已有多家保险机构发布引进战略投资者增资的计划。仅最近一个月内，相继有中邮人寿、英大财险、英大人寿等公开表示拟引入战略投资者，增资额预计合计达百亿元。这些保险公司尚属偿付能力充足率达标的，像安心财险等多家偿付能力充足率吃紧的保险公司，也都在筹划增资事宜。
发债也是不少保险公司选择资本补充的途径。去年，20家保险公司发行资本补充债券780亿元，创下保险公司发行资本补充债券规模的新高。今年也有多家保险公司在银行间市场发行债券，募资总额合计超过300亿元。此外，还有一些保险公司通过调整保费业务结构、优化资产配置的方式，来应对新规的到来。
2021/07/20
晚报十五版
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